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精灵财税:股权融资中的A、B、C、D轮是什么意思?

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精灵财税:股权融资中的A、B、C、D轮是什么意思?

发布时间:2019-01-15 热度:

对于中小企业、民营企业、初创企业而言,债权融资与股权融资,一直是企业发展中重要的事情,必须要时刻关注的。那么,股权融资中的A、B、C、D轮是什么意思?你是否清楚呢?下面精灵创客为大家进行介绍。

成都财税代理

 
大家都知道,债权融资(也叫债券融资)是指通过银行或非银行金融机构贷款借钱,或发行债券等方式融入资金,债权融资需支付本金和利息,能够带来杠杆收益,但会提高企业的负债率;股权融资不需还本,但没有债权融资带来的杠杆收益,并且引入新的股东,可能会丧失企业的部分控制权。
 
所以,在债权融资要不来钱的情况下,较多企业就选择股权融资。进而,私募领域里的融资对那些具有独角兽潜质的企业,也是另眼相看,穷追不舍。
 
企业进行股权融资的金主主要是三类:天使投资人(Angel)、VC(Venture Capital,风险投资)和PE(Private Equity,私募基金),如果将来有机会上市还会接触到投行(Investment Banking, IB,投资银行)。
 
一般来说,融资轮次的划分为种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮等,但根据实际情况,有些项目也会进行PreA轮、A+轮、C+轮融资。
 
 
 
1、种子轮——团队、想法、 产品。
 
种子阶段的融资人,通常处于只有idea和团队,但没有具体产品的初始状态。投资人一般多是亲朋好友,或创业者自掏腰包,当然现在也涌现了不少种子期投资人。
 
倘若你的融资项目有团队,有idea,马上进入最终的落地,那么就可以开始进行种子轮融资。种子轮,项目失败的风险极高,等到天使轮就要求跑出mvp(最小可行化产品)。种子轮一般在50-200万这样,机构很难涉及,一般个人天使和孵化器基金会重点关注这块。
 
2、天使轮——产品可视、 商业模式清晰。
 
天使阶段的项目通常有初建团队,有成熟产品上线,有产品初步的商业规划;有种子数据或能显示出数据增长趋势的增长率、留存、复购等证明。
 
同时积累了一些核心用户,商业模式处于待验证的阶段。那么寻找天使投资人或机构,开始天使轮融资便是最为合适的,融资金额大概在300万到500万左右。
 
3、Pre A 轮——有一定规模、市场前列。
 
PreA轮是一个夹层轮,融资人可以根据自身项目的成熟度,再决定是否需要融。倘若项目前期整体数据已经具有一定规模,只是还未占据市场前列,那么可以进行PreA轮融资。
 
同时, pre-A轮或者A+轮融资,就是你明明没有初具规模,钱却烧没了,那就先来个pre-A轮江湖救急;或者在A轮融完以后,又有大咖看你不错,想投你你的业务,但你还没有新的业务进展,估值也基本没有变化,所以来了个A+轮。
 
4、A 轮——以产品及数据支撑的商业模式、业内领先地位,初具规模。
 
一般A就是第一轮,企业在第一轮融资是非常重要的。对于拥有成熟产品,完整详细的商业及盈利模式,同时在行业内拥有一定地位与口碑的项目,哪怕现阶段可能处于亏损状态,也可以选择专业的风险投资机构进行A轮融资。
 
这一阶段融资人已经不可能只凭借idea融资,而是要有用户,包括每日活跃用户量、每月活跃用户量,要有自己的商业模式,有能与竞品抗衡的成熟产品,有一定市场位置。
 
5、B 轮——得到验证的商业模式、新业务与新领域扩展,比较强的竞争优势。
 
经过一轮烧钱后,项目已经有了较大的发展,商业模式与盈利模式均已得到很好地验证,有的已经开始盈利。
 
此时,融资人可能需要资金支持推出新业务、拓展新领域,那么就适合以说服上一轮风险投资机构跟投,或寻找新的风投机构加入,又或是吸引私募股权投资机构(PE)加入的形式,开始新一轮的B轮融资。
 
6、C 轮——得到验证的商业模式、新业务与新领域扩展。
 
如果此时融资人的项目已经非常成熟,在行业内基本可以稳坐前三把交椅,正在为上市做准备,那么就适合进行C轮融资。
 
此时除了可以进一步拓展新业务,也可以为补全商业闭环、准备上市打好基础。
 
7、D 轮、E 轮、F 轮融资——简单来说,其实就是C轮的升级版。
 
C、 D轮一般都是持续扩展中的用钱,包括另外一个竞争对手互相烧钱。同一个细分领域的同样模式,一般不可能有第三者获得C轮以后融资的,最多两个。另外,一些在B轮后已经获得较好收入情况甚至盈亏平衡的,不一定需要C轮及以后的新融资了。C轮、D轮一般都是数亿乃人民币。
 
E轮、F轮、G轮...... 轮次的那就是比谁钱多, 一般需要持续烧钱的巨型项目才需要D以后的轮融资,多是金融投资巨头大玩家。
 
 
 
一般来说,天使投资人主要投A轮之前;VC主要投ABCD轮,一般会要求5倍以上的成长;而PE主要是做上市前成熟企业的投资,等着上市赚股市套现的钱。
 
很难讲是企业发展的哪个阶段引入的,是天使还是VC还是PE。很多公司是在上市前才引进的,那时候企业已经很成熟了,而且就引进一轮,有的企业则多一些,或者在早期就引进。
 
融资轮次时间上的顺序也从侧面反映了公司的发展情况,处于什么阶段,看每笔融资的金额也可以看出公司发展的情况怎么样,ABCD轮只是个叫法而已。
 
当然,在市场竞争中,先融资成功的企业将取得甩开竞对对手的绝对优势(人才战、价格战,市场占有率),这也是融资的最大目的。
 
结语:企业融资的大前提——了解“融资”是什么,流程是怎样的,各个阶段自己该干什么,融资要注意什么。总之,不能为了融资而融资,融资是要为健康企业发展而服务!
 
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咨询热线:138-8185-2858(彭经理)
 



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